Coface, מהמובילות בתחום ביטוח אשראי מסחרי, גביית חובות ושירותי מידע, פרסמה את המהדורה השנייה של הסקר שלה (1) בנושא מוסר התשלומים של חברות בבריטניה. מהסקר עולה כי עסקים מתמקדים יותר ויותר בשמירה על תזרים המזומנים ומתקשים לגמור את החודש. חברות מאריכות את תנאי התשלום כדי לנהל בזהירות את הלחצים על תזרים המזומנים, ורבות מהן נקלעות למעגל מתמשך של שיבושים בשרשרת האספקה, מצב שמותיר את הרווחיות באיזון שברירי ומחליש את הביטחון בהשקעות.
נתונים מרכזיים
- קשיים פיננסיים הם הגורם המרכזי לתשלומים באיחור: תשע מתוך עשר חברות בבריטניה חוו עיכובים בתשלומים בשנה האחרונה. האיחור הממוצע עומד על 34 ימים. יומיים יותר מבשנה שעברה, נתון המעיד על הידרדרות במצבן הפיננסי של החברות.
- תנאי התשלום המוסכמים התארכו לממוצע של 57 ימים, כמעט שבוע יותר מבשנה שעברה, וכעת הם מהארוכים באירופה, לאחר שחברות הגדילו מראש את פרקי הזמן המוקצים לתשלום.
- רוב החברות המשתמשות בבינה מלאכותית מדווחות על עלייה במיקור חוץ, נתון המרמז כי הטכנולוגיה מוסיפה עלויות חדשות של ספקים במקום להחליף אותם.
- כמעט מחצית מהעסקים (45%) צופים שכלכלת בריטניה תידרדר ב-12 החודשים הקרובים, ו-57% צופים כעת עלייה בתשלומים באיחור, לעומת 37% בלבד בשנה שעברה.
העיכובים בתשלומים מחמירים ככל שהסנטימנט העסקי נחלש
תשלומים באיחור עדיין נפוצים מאוד, כאשר 89% מהחברות בבריטניה דיווחו על עיכובים במהלך השנה האחרונה.
התשלומים נמצאים כעת באיחור ממוצע של 34 ימים, יומיים יותר מאשר לפני שנה. הלקוחות מציינים קשיים פיננסיים (37%) כגורם העיקרי, ואחריהם בעיות ארגוניות (26%).
בשום ענף לא נרשם שיפור נטו במוסר התשלומים. הידרדרות חדה נצפתה בענפי הנייר והעץ, המתכות, והרכב והתחבורה, בשל התגברות התחרות מצד סין, העלאת המכסים בארה״ב ושיבושים בשרשרת האספקה הקשורים לעימות שבו מעורבת איראן.
(Data for graphs in .xlsx format)
במבט קדימה, יותר ממחצית מהמשיבים (57%) צופים כי התשלומים באיחור יגדלו במהלך 12 החודשים הקרובים, על רקע החמרה בתנאים המאקרו-כלכליים.
תנאי התשלום ממשיכים להתארך ומגבירים את הלחץ על עסקים קטנים יותר
הצעת תנאי תשלום היא עדיין נוהג מקובל בבריטניה, ורק 1.6% מהמשיבים אינם מציעים תנאים כאלה. עם זאת, תנאי התשלום הממוצעים ארוכים כעת בשישה ימים לעומת השנים הקודמות ועומדים על 57 ימים, מה שהופך אותם לאחד מפרקי הזמן הארוכים ביותר שדווחו באירופה.
שליש מהחברות הגדולות מציעות תנאי תשלום של יותר מ-90 יום, לעומת 12% בלבד מהעסקים הזעירים והקטנים. תנאי התשלום הארוכים ביותר נרשמים בענפי הייצור והתעשייה, כגון אנרגיה, פלסטיק, כימיקלים ורכב. לעומת זאת, ענפי שירות המתמקדים בשוק המקומי, כגון אירוח, תיירות, תרופות ושירותי בריאות, שומרים בדרך כלל על תנאים קצרים יותר בשל ניהול הדוק יותר של תזרים המזומנים.
תנאי תשלום ארוכים יותר מגבירים את הלחץ על עסקים קטנים ובינוניים. בעוד שארגונים גדולים יכולים לספוג דחיות בתשלומים, עסקים קטנים רבים כבר פועלים על הקצה ומנהלים בקפידה את תזרים המזומנים רק כדי להישאר עם הראש מעל המים.
כאשר התנאים הכלכליים צפויים להחמיר, כל יום נוסף של המתנה לתשלום מגביל את יכולתם לצמוח ולהתמודד עם זעזועים נוספים,
אומר בנואה אורבן, מנהל Coface בבריטניה ובאירלנד.
הנטל הסמוי של הבינה המלאכותית על שרשרת האספקה
במקום לצמצם את ההוצאות על ספקים, הבינה המלאכותית מוסיפה שכבת עלויות נוספת לעסקים. 80% מהחברות המשתמשות בבינה מלאכותית אמרו כי הטכנולוגיה שינתה את אופן השימוש שלהן בספקים חיצוניים, כאשר רובן דיווחו על הסתמכות מוגברת ולא מופחתת על מומחיות של צדדים שלישיים. בקרב חברות גדולות, תמיכת לקוחות הייתה התחום היחיד שבו יותר עסקים דיווחו על החזרת הפעילות לתוך הארגון מאשר על הרחבת מיקור החוץ.
ממצאי הסקר מצביעים גם על קשר בין רמות חשיפה גבוהות יותר לבינה מלאכותית לבין עלייה בשיעורי חדלות הפירעון בכמה ענפים. הדבר מרמז כי ספקים שאינם מצליחים להסתגל לשינוי הטכנולוגי עלולים להתמודד עם לחץ גובר, למרות הצמיחה הכוללת בביקוש הקשור לבינה מלאכותית.
(Data for graphs in .xlsx format)
העסקים צופים רווחיות, אך הביטחון נשען על יסודות שבריריים
אף ששיעור גבוה יותר מהמשיבים צופה שכלכלת בריטניה תידרדר במהלך 12 החודשים הקרובים (45%) מאשר תשתפר (25%), העסקים נותרים אופטימיים יחסית לגבי הסיכויים שלהם עצמם, כאשר 51% מהחברות צופות עלייה ברווחים. עם זאת, חלק ניכר מהאופטימיות הזו משקף מהלכים לצמצום עלויות ולמיצוי תזרים המזומנים באמצעות הארכת תנאי התשלום, מצב שמותיר את שולי הרווח באיזון עדין.
מאחר שחברות רבות ממשיכות להחזיק יתרות מזומנים מצומצמות, ריביות גבוהות הן עדיין מקור הדאגה המרכזי לעסקים, שכן עלויות מימון שנותרות גבוהות לאורך זמן עלולות לשחוק את השיפור ברווחיות.
(1) Survey conducted in July 2026 among 608 participating companies
