הטלטלה הגיאופוליטית במזרח התיכון מאיימת על השקט של התעשייה העולמית: תעשיית הפטרוכימיה (כימיקלים מן הנפט). בשל התלות הגבוהה בנפטא, גז פחמימני מעובה (LPG) ומתנול שמגיעים מהמפרץ, אסיה מרגישה את גלי ההדף הראשונים עם מלאים נמוכים מצד אחד ועליות מחירים חדות מצד שני.
המשבר כבר אינו מוגבל רק לתחום האנרגיה: הוא מתפשט לאורך כל שרשרת הייצור התעשייתית. מכיוון ש-60% עד 70% מהנפטא של אסיה עוברת במצר הורמוז, שיבוש ממושך עלול לשנות את זרמי הסחר, את העלויות ואולי אף את הגאוגרפיה עצמה של תעשיית הפטרוכימיה העולמית
ג'ו דואיי, כלכלן מגזר, Coface.
פטרוכימיה: אסיה בחזית ההלם הגיאופוליטי
המתיחות הגוברת במזרח התיכון וההפרעות סביב מצר הורמוז גורמות לזינוק חד בתנודתיות בשווקי האנרגיה והכימיקלים. האזור מספק חלק גדול מחומרי הגלם החיוניים לענף: נפט גולמי, נפטא, גז פחמימני מעובה (LPG), מתנול וחומרי קלט חיוניים נוספים.
ליצרנים באסיה, התלות הזו היא מבנית:
60%-70% מהנפטא שלהם ו-45% מה-LPG מגיעים מהמזרח התיכון.
כתוצאה מכך, אסיה היא האזור הראשון שסופג את ההלם כאשר ההיצע מתכווץ והמחירים מזנקים במהירות.
Data for graph in .xlsx format
המתיחות הנוכחית מתרחשת על רקע של ביקוש חלש בענף הבנייה ובתעשיית הרכב לצד עודף כושר ייצור מתמשך בסין. בנוסף, היצרנים באסיה (למשל בדרום קוריאה וביפן) פועלים באופן מבני עם מלאים נמוכים של נפטא ו-LPG, המספיקים רק למספר שבועות של ייצור. התוצאה: מלאי הנפטא מידלדלים במהירות, מה שמאלץ את היצרנים לצמצם את התפוקה.
המפרץ: חוליה חיונית במעלה שרשרת האספקה של התעשייה הכימית העולמית
המזרח התיכון ממלא תפקיד מרכזי בחלק העליון של שרשרת הפטרוכימיה. מעבר לנפט, מדינות המפרץ מייצאות כמויות גדולות של נפטא ו-LPG, שני מוצרים חיוניים ליחידות הפיצוח באסיה, המזינות שרשרת ארוכה של תוצרים: פלסטיק, חומרים מרוכבים, ממסים, טקסטיל סינתטי וקוסמטיקה. מצר הורמוז מנתב את מרבית הזרמים הללו למרכזים כגון סין, דרום קוריאה, יפן ותאילנד.
למתנול תפקיד מרכזי לא פחות: איראן ומדינות מועצת שיתוף הפעולה של המפרץ (GCC) מספקות את רוב הכמויות שבהן משתמשת סין עבור יחידות ה-MTO (Methanol-to-Olefins) שלה, האחראיות ל-20% מייצור האולפינים במדינה.
אולפינים (אתילן, פרופילן, בוטאדיאן) הם "אבני הבניין" של התעשייה הכימית העולמית. כדי לפצות על המחסור, סין כבר מתחילה להגביר את ייצור המתנול מבוסס הפחם שלה.
ההשפעות הראשוניות: לחץ על השוליים ועצירת ייצור
סימני השיבוש הראשונים כבר מתחילים להופיע. מספר בתי זיקוק באסיה מפחיתים את קצב העיבוד שלהם, בעוד יצרניות גדולות Yeochun NCC (קוריאה) ו-PCS (סינגפור) הכריזו על כוח עליון- בטענה לנסיבות המשבשות את פעילותן ומונעות מהן לנהל עסקים כרגיל, במיוחד בכל הנוגע לעמידה בהתחייבויותיהן ללקוחות.
הזמנות לפוליאתילן ולפוליפרופילן הוקפאו במספר שווקים, מה שמעיד על התכווצות מהירה של ההיצע. גם אם המשבר יהיה קצר טווח, הפעלה מחדש של יחידות פטרוכימיות לאחר צמצום התפוקה היא תהליך מורכב ויקר ולכן ההשפעה עלולה להימשך זמן רב מעבר לתקופת העימותים.
Data for graph in .xlsx format
שינוי אפשרי במבנה הענף: מנצחים, מפסידים ויחסי כוחות חדשים
אם המשבר יימשך, מבנה הענף עלול להשתנות.
- ארצות הברית: עשויה להיות בין המרוויחות, הודות לעלויות אתילן נמוכות במיוחד, מה שעשוי לאפשר לה להגדיל את הייצוא לאסיה.
- סין: מגוונת יותר, ויכולה להסתמך על פחם. הדבר מאפשר לה לייצר כימיקלים ישירות (CTO), אולם מדובר במקור משמעותי לפליטות CO₂. הפחם מאפשר לה גם לייצר מתנול, אשר מזין את יחידות ה-MTO (Methanol to Olefins) שלה, אך מתנול זה מגיע כיום בעיקר מהמזרח התיכון, שם המחירים מזנקים.
- אירופה: נמצאת בעמדה פגיעה, עקב עלויות אנרגיה גבוהות וחוסר יכולת להעביר את העלויות הללו למעלה בשרשרת.
- הודו: עשויה להפתיע לטובה, אם תצליח להגביר את הייצור מנפט גולמי רוסי, תוך ניצול יתרון גאוגרפי בשירות שווקי אסיה.
